Ngành sản xuất và phân phối điện – Electric power generation and distribution industry (Ngành điện) là một ngành công nghiệp quan trọng, chịu trách nhiệm sản xuất, chuyển đổi, truyền tải và phân phối điện năng từ các nhà máy điện đến người tiêu dùng. Ngành này bao gồm các công ty sản xuất điện, các nhà phân phối điện và các công ty liên quan khác.

Các công ty sản xuất điện thường tập trung vào sản xuất điện bằng nhiều phương pháp khác nhau như điện than, nhiên liệu hạt nhân, điện gió, điện mặt trời và nhiều phương pháp khác. Các công ty phân phối điện tập trung vào việc vận hành và duy trì các hệ thống lưới điện để đưa điện đến người tiêu dùng cuối cùng. Các công ty liên quan khác như các công ty sản xuất thiết bị điện cũng chơi một vai trò quan trọng trong ngành sản xuất và phân phối điện.

Ngành sản xuất và phân phối điện là một ngành đầu tư khá ổn định và cung cấp dịch vụ thiết yếu cho xã hội. Tuy nhiên, nó cũng chịu ảnh hưởng lớn từ các yếu tố kinh tế vĩ mô, thị trường năng lượng, biến đổi khí hậu và các chính sách quy định của chính phủ. Việc đầu tư vào ngành này đòi hỏi nhà đầu tư phải có kiến thức về thị trường năng lượng, quy định chính phủ và các yếu tố kinh tế khác, cũng như các kỹ năng phân tích cổ phiếu và quản lý rủi ro.

Cổ phiếu ngành sản xuất và phân phối điện (ngành điện) thường được coi là một khoản đầu tư phòng thủ vì chúng thường trả cổ tức tương đối cao và có một luồng thu nhập ổn định. Nhu cầu về điện năng tương đối ổn định, và các công ty cung cấp điện thường có tương quan thấp với các ngành khác của thị trường chứng khoán, điều này có thể giúp đa dạng hóa một danh mục đầu tư.

Đặc điểm đáng chủ ý của nhóm cổ phiếu ngành điện

Các đặc điểm của cổ phiếu ngành điện bao gồm:

1. Stabilization: Cổ phiếu ngành điện thường có tính ổn định cao, do nhu cầu tiêu thụ điện thường ổn định và đáng tin cậy. Điều này làm cho các công ty điện có thể cung cấp một luồng thu nhập ổn định và tạo điều kiện cho việc dự báo kết quả kinh doanh trong tương lai.
2. Dividend yield: Doanh nghiệp cung cấp điện thường trả cổ tức cao, vì họ có khả năng tạo ra lợi nhuận ổn định và đủ khả năng chi trả cổ tức cho cổ đông. Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận bền vững có thể tìm kiếm cổ phiếu ngành điện để đầu tư.
3. Regulated Environment: Các công ty cung cấp điện thường hoạt động trong môi trường được quy định chặt chẽ bởi các cơ quan chính phủ. Điều này có nghĩa là họ không thể đơn phương nâng giá dịch vụ của mình, nhưng phải xin phép cơ quan quản lý trước khi thay đổi giá cước. Điều này giúp bảo vệ người tiêu dùng khỏi giá cả quá cao và đảm bảo sự đáng tin cậy của lưới điện.
4. Low correlation with other sectors: Cổ phiếu ngành điện thường có tương quan thấp với các ngành khác của thị trường chứng khoán, điều này giúp đa dạng hóa một danh mục đầu tư.

Tuy nhiên, những đặc điểm này cũng có thể dẫn đến một số rủi ro. Ví dụ, các công ty điện phải đối mặt với các quy định nghiêm ngặt về an toàn và môi trường, và một số công ty có thể gặp khó khăn trong việc duy trì hệ thống lưới điện lớn của mình. Do đó, nhà đầu tư cần phải cân nhắc kỹ lưỡng trước khi đầu tư vào cổ phiếu ngành điện.

Phân loại ngành theo phương pháp sản xuất điện

Có nhiều cách phân loại các nhóm sản xuất điện, nhưng chúng ta có thể chia chúng thành ba nhóm chính như sau:

1. Sản xuất điện từ nguồn năng lượng hóa thạch: Đây là các công ty sản xuất điện sử dụng các nguồn năng lượng hóa thạch như than, dầu mỏ, khí đốt,.. để sản xuất điện. Các công ty này thường đối mặt với áp lực về môi trường do khí thải và ô nhiễm, và nhiều công ty đã chuyển sang sử dụng các nguồn năng lượng tái tạo hơn.
2. Sản xuất điện từ năng lượng tái tạo: Đây là các công ty sản xuất điện sử dụng các nguồn năng lượng tái tạo như gió, mặt trời, thủy điện,.. để sản xuất điện. Các công ty này thường được hưởng lợi từ các chính sách khuyến khích sử dụng năng lượng tái tạo từ phía chính phủ và người tiêu dùng.
3. Sản xuất điện từ hạt nhân: Đây là các công ty sản xuất điện sử dụng năng lượng hạt nhân để sản xuất điện. Các công ty này đôi khi đối mặt với các vấn đề về an ninh hạt nhân và môi trường, và được quản lý chặt chẽ bởi các cơ quan quản lý năng lượng hạt nhân.

Mỗi nhóm sản xuất điện có những đặc điểm riêng, và các yếu tố khác nhau sẽ ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của từng nhóm trong một cách riêng biệt.

Ảnh hưởng của kinh tế vĩ mô đối với cổ phiếu điện

Kinh tế vĩ mô có thể có một số ảnh hưởng đến cổ phiếu ngành điện. Một số ví dụ bao gồm:

1. Tình trạng kinh tế: Khi kinh tế phát triển, nhu cầu về điện năng cũng tăng. Điều này có thể dẫn đến tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cho các công ty cung cấp điện. Ngược lại, khi kinh tế suy thoái, nhu cầu về điện cũng giảm, và điều này có thể ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận của các công ty điện.
2. Chính sách thuế và chính sách tiền tệ: Các chính sách này có thể ảnh hưởng đến chi phí vay và giá trị đồng tiền, điều này có thể tác động đến lợi nhuận của các công ty điện và giá cổ phiếu của họ.
3. Các thay đổi trong giá dầu và khí đốt: Một số công ty cung cấp điện sử dụng các nguồn năng lượng hóa thạch như dầu và khí đốt để sản xuất điện. Khi giá dầu và khí đốt tăng, chi phí sản xuất của các công ty này cũng tăng, và điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ.
4. Các yếu tố môi trường và an toàn: Các công ty cung cấp điện phải đối mặt với các quy định nghiêm ngặt về môi trường và an toàn. Những thay đổi trong các quy định này có thể ảnh hưởng đến chi phí sản xuất và lợi nhuận của các công ty điện.

Tóm lại, các yếu tố kinh tế vĩ mô có thể có ảnh hưởng đến các công ty cung cấp điện và giá cổ phiếu của họ. Nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng những thay đổi trong kinh tế và chính sách công nghiệp để đánh giá ảnh hưởng của chúng đến các công ty điện trên thị trường chứng khoán.

Ảnh hưởng của thời tiết biến đổi khí hậu đối với nhóm ngành điện

Thời tiết và biến đổi khí hậu có ảnh hưởng đáng kể đến nhóm ngành điện. Những tác động chính bao gồm:

1. Nhu cầu sử dụng điện: Thời tiết nóng hoặc lạnh đột ngột có thể làm tăng nhu cầu sử dụng điện để làm mát hoặc sưởi ấm, gây ra nhu cầu tăng cao. Nếu hệ thống điện không đủ mạnh để đáp ứng nhu cầu tăng cao này, giá điện có thể tăng lên.
2. Cung cấp điện: Thời tiết khắc nghiệt như cơn bão, lốc xoáy, động đất, lũ lụt hoặc hạn hán có thể làm hỏng cơ sở hạ tầng điện, gây gián đoạn trong việc cung cấp điện. Việc này có thể gây ra gián đoạn trong việc sản xuất điện, khiến giá cổ phiếu ngành điện giảm.
3. Nguồn điện sản xuất: Thời tiết khắc nghiệt cũng có thể ảnh hưởng đến việc sản xuất năng lượng tái tạo như năng lượng gió và năng lượng mặt trời. Nếu gió hoặc ánh sáng mặt trời ít, năng lượng sản xuất giảm, gây ra gián đoạn trong cung cấp điện.

Vì vậy, những biến đổi thời tiết và khí hậu có thể ảnh hưởng đến hoạt động của ngành điện, từ việc cung cấp điện đến sản xuất điện và giá cổ phiếu của các công ty sản xuất điện. Tuy nhiên, các công ty điện có thể ứng phó với tác động này bằng cách đầu tư vào hệ thống dự phòng và tăng cường khả năng sản xuất năng lượng tái tạo.

Đầu tư cổ phiếu ngành điện cần theo dõi phân tích chỉ số tài chính cơ bản nào?

Khi đầu tư vào cổ phiếu ngành điện, nhà đầu tư nên theo dõi và phân tích các chỉ số tài chính quan trọng như sau:

1. Doanh thu: Chỉ số này cho thấy tổng giá trị các sản phẩm hoặc dịch vụ được bán ra trong một khoảng thời gian cụ thể. Nhà đầu tư nên quan tâm đến mức độ tăng trưởng doanh thu của công ty trong nhiều năm gần đây.
2. Lợi nhuận ròng: Chỉ số này cho thấy lợi nhuận sau khi trừ đi tất cả các chi phí liên quan đến hoạt động kinh doanh. Nhà đầu tư cần theo dõi sự thay đổi của lợi nhuận ròng để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty.
3. Biên lợi nhuận gộp: Chỉ số này cho thấy lợi nhuận gộp của công ty so với doanh thu. Đây là một chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng sản xuất và tiêu thụ của công ty.
4. Chỉ số P/E: Đây là tỷ lệ giá cổ phiếu trên mỗi đơn vị lợi nhuận của công ty. Chỉ số P/E giúp đánh giá giá trị cổ phiếu của công ty so với mức định giá trung bình của toàn ngành.
5. Nợ vay: Nhà đầu tư nên quan tâm đến mức độ nợ vay của công ty để đảm bảo rằng công ty không quá nợ và có khả năng trả nợ.
6. Tỷ lệ cổ tức: Chỉ số này cho thấy tỷ lệ tiền cổ tức được trả cho cổ đông so với giá cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể quan tâm đến tỷ lệ cổ tức của công ty để đánh giá khả năng sinh lời của cổ phiếu.

Tóm lại, việc theo dõi và phân tích các chỉ số tài chính trên có thể giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty sản xuất điện và đưa ra quyết định đầu tư thông thái.

Ngoài các chỉ số tài chính cơ bản, nhà đầu tư đầu tư vào cổ phiếu ngành điện cũng cần theo dõi các yếu tố khác như sau:

1. Chính sách và quy định của chính phủ: Các quy định về điện, giá điện và các chính sách hỗ trợ của chính phủ có thể ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của các công ty sản xuất điện.
2. Cạnh tranh trong ngành: Nhà đầu tư cần phân tích độ cạnh tranh trong ngành điện để đánh giá khả năng của công ty trong việc giữ vững thị phần và tăng trưởng doanh thu.
3. Các dự án mới: Việc sản xuất điện thường liên quan đến các dự án lớn như xây dựng các nhà máy điện mới hoặc mở rộng các nhà máy điện hiện có. Nhà đầu tư cần phân tích tình hình triển khai các dự án mới của công ty để đánh giá tiềm năng tăng trưởng của công ty trong tương lai.
4. Thị trường chứng khoán: Thị trường chứng khoán có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu ngành điện. Nhà đầu tư nên theo dõi tình hình thị trường chứng khoán để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.
5. Các yếu tố kỹ thuật: Các yếu tố kỹ thuật như đường trung bình động (moving average), chỉ báo RSI, MACD… cũng có thể được sử dụng để phân tích kỹ thuật và đưa ra quyết định đầu tư.

Danh sách 1 số cổ phiếu ngành sản xuất & phân phối điện

1 số mã ngành điện đáng chú ý như:

• Thủy điện: VSH, CHP, SBA, TBC …
• Nhiệt điện: NT2, QTP, POW, HND, PGV …
• Điện tái tạo: GEG, GEX, REE, HDG, BCG, PC1, TV2 …
• Xây lắp: PC1, TV2 …

Ngoài 1 số mã cổ phiếu liên quan đến trực tiếp ngành điện, thì chúng ta cần phải theo dõi những mã / ngành liên quan gián tiếp đến nguồn cung cấp nhiên liệu để sản xuất điện như (than, khí…) hoặc liên quán đến sản xuất nguyên vật liệu phục vụ truyền tải điện.

Các nguồn thông tin cập nhập theo dõi tin tức về ngành Điện

• Bộ công thương: moit.gov.vn
• Tạp chí công thương: tapchicongthuong.vn
• Tập đoàn điện lực Việt Nam: www.evn.com.vn
• Hiệp hội năng lượng Việt Nam: nangluongvietnam.vn
• Nhóm Đối tác Năng lượng Việt Nam: vepg.vn
• Tin hàng hóa tài chính Vietnambiz: vietnambiz.vn
• Institute for Energy Economics and Financial Analysis: ieefa.org
• IEEFA: Quy hoạch điện 8 của Việt Nam phải là tác nhân cho đổi mới sáng tạo: IEFFA
• Đề án quy hoạch phát triển điện lực quốc gia thời kỳ 2021-2030 tầm nhìn đến năm 2045 – VEPG. Xem chi tiết…
• Báo cáo về các nội dung của Quy hoạch điện VIII – Bộ Công thương. Xem chi tiết…

Và theo dõi các báo cáo chuyên đề, báo cáo phân tích ngành của các công ty chứng khoán, công ty phân tích liên quan.

---

Xem tiếp phần 2:

Phần 2: Triển vọng ngành điện trong năm 2023